中国光伏2020_ 光伏2020政策与需求预期向好，拐点将至，行业或将逆袭

太阳光发电效应简称光发电效应，也称为光发电伏特效应，是指光不均匀的半导体或半导体与金属组合的部位之间产生电位差的现象。 光伏技术有很多优点:例如，不仅没有机械驾驶部件的日照，也不需要其他“燃料”，在太阳光的直射日光和斜光的情况下工作，而且，从场地的选择来看，灵活性也非常高，在城市的屋顶和空地也可以利用。 自1958年以来，太阳能发电效应以太阳能电池的形式首次应用于太空卫星的功能领域。 迄今为止，自动停车收费计的功能、屋顶太阳能面板、大面积的太阳能发电中心在发电领域的应用已经在世界范围内扩展开来。

根据能源局7月11日发布的竞争价格项目通知，2019年竞争价格项目容量共计22.79GW，其中普通地电站为18.12GW，工商业分布为4.67GW。 其合并要求到2019年底可享受所有批准的电费，每到期电费补贴下降0.01元/kWh，取消到期两季度内未合并的补贴资格。 指标发布后，8-10月国内新增的只有3.68GW，其中家用光伏设备只有2.59GW，占70%，竞争价格项目设备较少。 随着第一阶段同时网络节点的到来，国内部分项目有望迎来加速转变，需求有望环比改善。

兴业证券的最新视角:光伏发电业的政策逐渐明确，市场扭曲箭头在弦上，2019年没有抑制国内市场需求的因素，市场悲观期待和基本情况逐渐扭曲。

行业水平:最近座谈会的内容奠定了2020年光伏发展的主要基调

根据我们的了解，国家能源局在11月中下旬连续召开了两次内部会议，与企业商谈明确了三个重要内容，超过了市场的期待

★2020年光推荐了40-50GW国内业界的真正需求，比去年增加了40%以上。

2019年Q4发表竞争价格方案，2020年2月报告，以3月完成竞争价格为目标

★除合计17.5亿补助金、用户支持8-10GW、竞争价格20GW、2019顺延和2020年公定价格基地特高压力等项目外，合计规模达到50GW以上，根据电网的消纳空间可以保持40-50GW的下划线。

最重要的判断:预计2019年国内需求低的因素将不再存在

预计2019年国内需求低的原因不是电网公司，而是竞价组织的方法和时间都赶项目，项目工期落后。

竞价组织时间较晚，中标时间为7月份，导致国内需求滞后。 更重要的是，从组织竞争价格到报告材料仅仅需要一周的时间，急忙地，大部分项目收到指标后，着手融资、合并等工作，大幅度延长了真正的开工时间。

这些影响因素是主管部门制定的政策中着力解决和回避的，今年竞争价格项目应尽早通知(参考最近湖北能源局发布的通知)，尽早预测、推广，给企业充分的时间，确保2019年控制国内需求因素不再发生于2020年

目前的进展&短期催化剂

电气规格总院对客观的第三方电网消纳空间进行评估，结果预计全国消纳空间为40-50GW，之后将发表光竞争价格政策征求意见。

行业政策一公布，我们就动员产业链资源跟踪政策进展情况，如12月预定公布，将成为强催化剂，推荐通威股份、隆基股份、日光电源。

基本方面持续变暖，拐点已经到来

据电网公司介绍，2019年11月至12月累计10GW左右，国内光伏项目合并，每月新机组上年同期，上月比数据在近半年内首次转换，在产业链价格形成强有力支持的同时，2019年Q1基数较低，2020Q1为部分递延项目

华创证券观点:光伏发电拐点临近，以廉价新增长

中信建投观点:光伏发电2020政策与需求如预期