转型_ P2P：出清仍在继续，转型小贷“看上去很美”

网络出租还在继续。 12月4日，继重庆、河南、山东、湖南四地之后，四川金融监管局发表声明:“从当日开始，四川省业务非标准网络贷款机构和省外未经许可的网络贷款机构在河中开展的P2P网络贷款业务将依法取缔。”

与此同时，《国际金融报》记者确认，网络金融风险专业维修业务指导组办公室、网络贷款风险专业维修业务指导组办公室最近共同发表了《关于网络贷款信息中介机构转换小额融资公司试验性指导意见》。

网络贷款行业的研究者认为，以解决网络贷款的风险为中心。 将来，卡化管理必然是必然的，网络信用机构极少，监督层发行网络信用许可证是随机事件。 另外，网络贷款机构的变革也面临着很多课题，能够成功变革的机构数量也很少。

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现状:以清退为主

加快互惠互惠互惠互惠组织最近联合召开的网贷机构分类处置推进会，其重点是在下一阶段坚定不移地推进行业风险，切实有序地解决库存风险，同时支持多项措施，推进组织健康退出和稳定变革。

数据显示，截至今年10月底，全国采用实时监测的运营机构数量下降到427家，比2018年底减少59%，贷款馀额比2018年底减少49%，贷款人数比2018年底减少55%，行业机构数量、贷款规模、参加人数连续16个月

12月4日，四川金融监督局发布了网络贷款行业的风险提示公告。 四川省对进入维修范围的网络贷款信息中介机构实施依从性检查，经四川省网络贷款应对指导组相关成员公司协商审查，目前组织业务不完全依从。

根据公告，从即日起，四川省业务不合格的网络贷款机构和省外未经许可的网络贷款机构在河开展的P2P网络贷款业务均依法取缔。 这是继重庆、河南、山东、湖南四地之后，第五省级金融局宣布取缔辖区内的所有网络贷款平台。

据不完全统计，截至2019年12月5日，至少四川、河南、重庆、广州、湖北、山东、湖南、新疆、天津、贵州、宁夏、北京、上海、浙江、深圳、云南、辽宁等17个省市的监督部门和地区网络金融协会发布了网络贷款机构名单。

根据网络贷款家的数据，截止到2019年累计退出平台数为620家。 截至2019年11月底，网络贷款行业正常运营平台数为456家。 2019年11月单月行业产量下降506.23亿元，比2017年高峰时期现在下降约80%，下降到2015年同期水平。

另外，2019年7月开始业务贷款的月份比上月减少幅度超过3%，其中9月份比上月减少幅度超过5%，11月份比上月减少幅度超过8%。 业界综合收益率从2019年4月开始呈现下行趋势，2019年11月下降到9.38%的年内最低值。

“网络贷款行业的监督仍然以退出为主。 ”网络贷款业界研究员陈晓俊先生认为，关于规格外的平台，监督部门会清除一切。 在中小平台上有时会急速退出，在大平台上有时会急速变革。

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路线:转换小信用

清退的同时，监督部门为网络贷款指明了变革之路。

11月初，互助金融和网络贷款整顿联合召开的加快网络贷款机构分类处置的推进会，明确表示支持机构稳定变革，无重大违法行为，将良好的金融科学技术基础和具有一定股东力的机构转向小贷款公司。 对于拥有极少数强资本力量，符合监管要求的机构，可以申请变更为消费金融公司和其他持卡金融机构。

《国际金融报》记者为网络贷款机构向小额贷款公司转变提供了制度依据，互助资金的整备和网络贷款的整备最近对各地方的整备发布了《关于网络贷款信息中介机构向小额贷款公司转变的指导意见》，确认了地方的整备已经适应实行，当地的网络贷款机构规模较小

与其他指导性文件不同，“83号文”对网络贷款机构的转换做了详细的安排。 符合条件的网络贷款机构可以根据经营范围，申请转为单一省级地区经营的小贷款公司和全国经营的小贷款公司。

《83号文》指出，网络贷款机构向小贷款公司转换的期间，原则上不超过1年的库存业务规模在50亿元以上，借款期间大部分在1年以上的网络贷款机构，转换期原则上不超过2年。 转型期网络贷款机构设立的单一省级地区经营的小贷款公司注册资本5000万元以上，转型期网络贷款机构设立的全国经营的小贷款公司注册资本10亿元以上，小贷款公司首期货币资本应同时满足转型期网络贷款机构贷款资本的1/10以上

《83号文》还指出，监督部门评估后，网络贷款机构提供的筹资措施复盖库存业务风险，应向网络贷款机构提交截止申请日贷款馀额的3%以上的风险准备金，在网络贷款机构存款银行设立专用账户，专门管理风险准备金， 还明确记载了网络贷款机构的借款人无法偿还的情况下，要求向网络贷款机构借款人支付风险准备金。

值得特别指出的是，“83号文”给出了“适度增加甩卖率”的补助政策。 "新成立的小信贷公司采用银行借款、股东借款等非标准融资形式，融资馀额不得超过净资产的1倍，发行债券、资产证券化产品等标准化融资工具，融资盈馀不得超过净资产的4倍. "

日程表上，《83号文》明确指出，各地应在2019年11月底前开始试行变革，申请向单一省级区域经营的小贷款公司转变，各地具体组织实施变革试行。 申请向全国经营小贷款公司转换的，在征求转换机构名单和转换意见对网络贷款的完善和互惠金的完善依从性评价意见后，各地具体组织实施转换试验。 截至2019年12月底各地完成了转型期试验要求的转型准备工作，截至2020年1月底各地完成了小额信用公司临时许可证审核工作。

“83号文”发布后，贵州监督部门首先召集辖区内的网络贷款机构，召开“贵州省网络贷款风险分类处理推进会”，引导辖区内网络贷款机构向小贷款转变，解决网络贷款风险。

后来，贵州省内网贷平台信通袋和金筑富宣布申请改革省级小信用公司。 金筑富的顾客服务负责人对《国际金融报》记者表示:“监督管理层将走上这条道路，具体做出决定需要看公司的管理水平。 在“三降”的要求中，网络贷款经营存在不确定性，公司领导层感到相当于另一种形式的申报。

信通袋的顾客服务负责人向《国际金融报》记者表示，公司将于11月25日提出小型贷款转换申请，现在正在等待通知。 根据《83号文》，2020年1月底由监督部门批准，发行可实施的交易证才发行临时小租证，交易证发行后一年内必须消化网络贷款库存才能得到正式小租证。

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趋势:少数登陆

采访的网络贷款研究者指出，变革对大多数网络贷款机构来说并不容易。

陈晓俊告诉《国际金融报》记者，在监督部门的指导下，小信用/网络小信用、辅助信用机构、消费公司、资产管理超市将成为未来网络信用平台变革的主流，但变革的门槛普遍较高，未来会成功的网络信用平台是

据陈晓俊介绍，从转换小贷款来看，以全国小贷款的10亿元注册资本为基准，据不完整统计，目前网络贷款行业满足要求的正常运营平台只有9家。 在重新考虑第一期实缴资本的同时，如果要满足变革时网络机构贷款剩馀额的1/10以上的要求，剩下的只有2家。

零壹研究院院长百程对《国际金融报》记者说，网络贷款平台的变革成功有两个前提。 一是健全清洁原有的网络贷款业务二是新业务能够按照法规开展。 根据政策，监管人员将符合条件的平台转型为网络小贷款和消费金融公司等持卡机构，但必须超过正常退役和符合持卡机构条件的大门槛。

“如果平台资产和控制能力强，改变小贷款是个好选择”，百般说来，对资本金的要求并非最难，但保证网络贷款库存业务的健全退货难度是相对较大的。 相比之下，具有合规性和强势股票主力的中小型平台要转变小规模贷款，特别是地区小规模贷款并不难。

麻袋研究院高级研究员苏筱雷认为，网络贷款机构转型小贷款公司，在各地陆续整理小贷款库存牌照具有积极意义。 苏筱雷对《国际金融报》记者表示，网络贷款机构将改革小贷款公司，而网络贷款机构则通过业务模式的转变将其纳入监督系统。 同时，他还表示，机构可以充分利用迄今网络贷款领域积累的资源和经验。 另一方面，可以为小贷款行业注入新的活力。

但是，苏筱芮指出，资本金的注册要求“其实大部分中小网络贷款机构都排除在外”。 她虽然有些头脑机构已经以直接或间接的方式获得了小额信用许可证相关资源，但是她希望这个变革政策是最大的中型机构，或者面对注册资金的相关压力，也在尝试着在机构的b侧领域筹资能力。

陈晓俊补充说，现在“83号文”中的折扣率在实际业务操作中受到很大限制，实际可行的折扣率可能比“83号文”中的折扣率低。 另外，“83号文”要求网络贷款机构提交的金额在申请日之前的贷款馀额的3%以上的风险准备金，“对平台来说也是很大的要求”。

不仅引导了网络贷款的变革，记者最近也关注到“法规遵从性网络贷款机构开始监督”的新闻再次传播。 12月2日，北京市网络金融业协会通过官微发表了题为“P2P试行越来越明确的一部分机构持牌进入监督”的文章。 据该文介绍，在中央和地方金融监督部门的指导下，合规网络贷款机构已经开始实施监督管理程序，卡片经营将成为合规网络贷款机构的最终选择。

但有趣的是，12月5日，记者发现这篇文章被北京互助协会的官员删除了。 国际金融报记者打电话给北京互金协会和相关人员，想知道删除信息的理由，但是连投稿都没有回复。 百程认为“因为语言处理得不好，所以删掉了”。

据网络贷款行业的研究人员说，解决网络贷款的风险是引导网络贷款机构向小规模贷款的变革。 将来，卡化管理必然是必然的，网络信用机构极少，监督层发行网络信用许可证是随机事件。