手机网站
手机网站
据微网报道，北京收购北京硅成重大资产的重组收购方案终于确定了。 11月14日，证监会上市公司合并重组委员会以北京君发行的股票和现金购入资产，征集补助资金和相关交易事项进行审查，有条件通过。
这意味着近一年来北京收购iss取得了实质性的进展，这72亿件收购案件离资产的交接还有一段距离。 北京根据重组方案，实现了北京硅成的有效控制，将自身在处理器芯片领域的优势与目标公司在存储器芯片领域的强大竞争力相结合，形成了“处理器存储器”的技术和产品结构。
iss上一季度的收入为2.93亿美元，达到了预测收入的72.29%
今年5月，北京将发布重大资产重组方案调整公告。 公司和/或其出资子公司合肥将通过股票发行和/或现金支付购买唐投资、华创芯原、上海瑾硅、民和志威、闪创芯、WM、AM、厦门芯华拥有的北京硅成59.99%的股份。 武岳峰集、上海集、北京青禾、万丰投资、承裕投资拥有的上海承裕100%的财产份额。
本次交易结束后，北京直接持有北京硅成59.99%的股份，通过上海承裕间接持有北京硅成40.01%的股份，直接和间接持有北京硅成100%的股份。
iss于2015年12月从纳斯达克退市，中国资本正式完成iss私有化收购，北京硅成同时完成iss私有化交易，交易报价为7.83亿美元。 本次交易报价为72.00亿元，根据本次重组信用永中和发行的北京硅成2018年财务报告书，股价收益率为29.40倍，远低于私有化时的股价收益率。 具体情况如下:
截至2018年底，北京硅成总资产和归母纯资产比2015年底分别增长18.29%，增长21.09%，2018年北京硅成营业收入和归母纯利润分别比2015年增长48.64%、314.68%。 北京硅成目前的财务状况比私有化时显着提高。
2018年，北京硅成营业收入287，724.41万元，比2017年增加36，517.98万元，比上年增加14.54%，纯利润24，488.94万元，比2017年增加18，473.18万元，同比增加307.08%。 2018年北京硅成收入增加的主要原因是，随着2017年以来集成电路市场景气的总体上升，北京硅成主存储器芯片和模拟芯片的销售稳步增加，特别是FLASH和ANALOG，2018年比2017年分别增加了80.21%和116.63% 2018年，北京硅成纯利润比2017年增长307.08%，主要是由于主营业务总利润增加和所得税费用减少。
2018年北京硅成营业收入上升，当年总利润比2017年增加了8，763.24万元。 特别是FLASH和ANALOG，受顾客需求和销售平均价格上涨的影响，2018年总利润达到12，534.12万元和15，488.42万元，比2017年分别增加了82.29%和120.05%，显示出较高的增长性，进而巩固了北京硅成的业绩。
根据北京硅成2019年1-9月未经审计的财务报告书，北京硅成2019年1-9月营业收入约为29，279万美元，预测收入达到40，500万美元的72.29%，纯利润约为3，534万美元，约定业绩达到4,900万美元的72.12%。 另外，在业绩承诺口径下，北京硅成2018年1~9月的营业收入占年74.36%，纯利润占年76.64%，从2018年3季度开始，北京硅成业绩下降，从2019年3季度开始业界逐渐恢复，综合考虑预计将来繁荣的状况，这次业绩承诺是事实
DRAM/SRAM位于世界领先地位，扩大了中国市场的布局和落地
iss的主要业务是高集成密度、高性能质量、高经济价值的集成电路存储芯片和模拟芯片，产品主要面向专用领域市场，广泛应用于汽车和工业级。 iss存储芯片产品在DRAM、SRAM领域保持着全球领先地位，根据第三方机构IHS的统计，2014年目标公司的SRAM产品收入排在世界SRAM市场的第二位，仅次于process的DRAM产品收入在世界DRAM市场排名第九，三星、海克力士、美光
北京硅成的主要产品广泛应用于汽车和工业级。 技术更新与消费类产品和产品生命周期短、更新反复快的特点不同，汽车和工业市场上单一品种的供给生命周期一般长达7至10年。 消费级DRAM芯片从19nm向18nm、17nm的过程进化时，汽车和工业使用的宽温区、高品质DRAM芯片仍然向20多nm的过程进化，每次换代需要3年到5年时间传达给终端的汽车和工业用户。
据北京君介绍，与DRAM行业领先企业相比，北京硅成不具备晶片制造、测试、包装生产工序，有关环节应当外包给其他厂商。 作为轻资产纯芯片设计企业，北京硅成更加发挥自己的研发特点，优化客户的技术支持服务体验，集中在汽车、工业等专业领域，无需在生产设备、生产线、先进工艺的研发等方面投入巨额资本。 专业领域的DRAM存储芯片产品种类繁多，稳定性要求高，需要长期供应，三大行业领先企业仅限于专业领域市场，为具有丰富行业经验的北京硅成提供了适当的发展空间。
此外，SRAM通过优秀的技术支持服务，提高了近年来北京硅成在全球SRAM市场的占有率，有效增强了其在行业的竞争力。 北京硅成的SRAM产品包括同步、异步、HyperSRAM等多种型号，主要面向汽车、工业应用、需要高质量SRAM芯片的IoT和消费电子市场。
北京硅成的主要目标市场是汽车和工业市场，公司在这一领域取得了巨大成果，具有市场前景广阔、技术优势突出、产品丰富、服务完善高效等优势，具备多种销售渠道和优质供应链，形成了上位市场排名和良好的市场口碑。 随着人工智能、物联网、5G的发展，北京硅成认为这些应用在汽车和工业市场前景广阔，北京硅成重点开拓上述应用市场。
目前在大陆半导体市场的发展环境中，电动汽车、混合动力汽车、工业自动化等是中国大陆的重点发展方向。 北京硅成自私有化iss以来积极推进产业落地，将来也将加快中国市场的开拓和相关产业落地，分享中国半导体市场的快速发展。
北京君认为，北京硅成的收入和业绩变动与行业发展背景一致，具有合理性。 北京硅成经营措施北京硅成是半导体存储芯片市场的龙头设计公司，产品复盖DRAM、SRAM、FLASH和ANALOG系列，其中DRAM、SRAM产品市场稳定发展，近年来在处于世界市场龙头的同时，北京硅成对技术和产品研发保持稳定的投资， 公司不断取得专业存储芯片行业技术水平领先的研发成果，产品具有较强的技术优势。
特别是在半导体和汽车电子等领域的市场行情恢复的背景下，预计北京硅成整体业务规模将稳定提高，同时北京硅成也将继续优化管理提高收益率，预计其后的粗利润率将稳定提高，北京硅成的业绩约束有可能实现。
形成“处理器存储器”结构，进入发展新阶段
据业界介绍，北京是中国CPU发售的第一支股票，以与优秀的低功耗芯片技术相结合的管理团队而闻名于业界。 以前在消费电子领域工作，现在着重于物联网、智能录像等新兴领域，在智能服装、智能防盗、智能家庭市场上战绩丰富。
业内人士表示，此次交易是对该行业优质企业的综合并购，交易完成后可以形成良好的规模效应，而此次并购既符合国家大力发展存储芯片的战略方向，也可以大力发展我国IC企业。
特别是存储芯片产品从设计到实现收入需要长期的研发周期和经验的积累和复杂的质量认证，企业很难通过业界激烈的竞争和规模效应带来实际的利益效应，直到收入达到一定的规模。 因此，完全通过自主开发填补国内存储芯片领域的空白是一条漫长的挑战之路。
收购的iss通过多年的产品开发投资和全球存储芯片市场的开拓，积累了大量的技术储备，形成了独占世界的销售网络，在国际市场上具有很强的竞争力。 双方通过产业并购和资源整合，可以迅速收集已有收益力的国际先进技术水平的存储芯片技术和资源，缩小差距，推进我国存储芯片的早期进口替代化。
具体来看，北京通过这次收购获得了先进的技术、知识产权和专利、经验丰富的技术和管理者，降低了研发成本，缩短了研发周期。 其次，对于公司的经营规模、行业地位、市场占有规模，通过产业并购大幅度提高，发挥规模化效应，谋求利润最大化。
本次交易结束后，随着北京实现iss的控制与融合，公司ISSI在现有供应链、顾客资源和销售渠道上形成积极的互补关系，利用彼此在国内外市场积累的研发能力和优势地位，实现业务上的有效整合。 同时，通过扩充北京目前芯片产品的种类，将产品应用领域拓展到专用级应用市场，市场应用和市场占有率也将进一步增加。
北京还表示，此次交易是集成电路产业和行业公司的产业收购，公司将自身在处理器芯片领域的优势与目标公司在存储器芯片领域的强大竞争力相结合，形成“处理器存储器”的技术和产品结构。
北京君收购北京硅成正式生效，实现有效整合后，中国CPU上市的第一股也进入了发展的新阶段
