可能爆发金融危机_1994年爆发的墨西哥金融危机：表面是偶然，其实是必然_【快资讯】

墨西哥在1994年发生金融危机，危机袭来仅3个多月，墨西哥货币大幅下跌，股市暴跌，出现严重的通货膨胀，全社会出现动荡的症状，使墨西哥这个本来治安不太好的国家变得更加危险。 这次危机还奇怪地蔓延到巴西、阿根廷、智利等国家，影响了美国的一半。

危机爆发的1994年墨西哥更换了总统，但是选举工作相当不协调，反对党和执政党之间因此事件引起骚动的犬猿，还没到正式选举的日子总统候选人就被暗杀死亡了。 当时的墨西哥政坛被乌云笼罩，谁也不知道选举总统是否会引起更大的冲突，一时混乱和恐慌。

对墨西哥当地人来说，政治局势不安是他们艰苦生活的一部分，想躲也躲不起来。 但是在墨西哥的外国投资者们不同，他们退路，看到政界动荡可能发生的危机，他们考虑将来卖掉资产暂时带着钱离开，情况明朗后再回到游戏中去。 这种现象就是所谓的外资撤退。

无论外资怎么撤退依赖外资的企业破产，外汇储备下降，货币市场波动，引起股市波动，在墨西哥从头到尾都是不好的。 吸引外资常常告诉祖父祖母，赶走外资有无数方法，政界动荡是最常见的一种。 在一次总统选举中外资已经撤退，当时的墨西哥政治家们也没有什么大局观念。

(美国和墨西哥边境)

当时墨西哥的经济状况也不像现在这样好。 当时墨西哥制造业非常无力，人们生活的日用品依赖进口。 进口意味着用外币，从美国买要用美元，从英国买要用英镑。 外汇是从哪里来的呢？借钱或自己挣钱。 为了赚外汇，当时的墨西哥政府在很大程度上依赖外资，吸引了不需要产品本身的出口型企业。

为了收集外汇，当时墨西哥政府也对外开放自家的金融市场，大胆吸引细心的投机者，他们将资本投放到墨西哥的股票市场和外汇市场，尝试运用。 但是，这些投资者带来的资本只是暂时变成墨西哥的外汇，股市和货币市场稍有变动，这些钱毫不犹豫地逃走，使墨西哥的外汇储备迅速下降，即使走得快，也不考虑墨西哥的心情。

在这里，我想大家都为墨西哥担心。 出钱的两条路线依赖外资，很多外资有着狐假虎威的强大祖国，墨西哥政府不能做到这一点，要注意给他们创造一个舒适的经营环境。 但是，当时在墨西哥担心的不仅是外资的不安，还有其强烈的邻居美国。

无论谁成为美国的邻居，都依赖于无可救药的美国，墨西哥从过去到现在都是这样依赖的。 1994年前后美国经济发展特别好，市场流通美元稍多。 如果这种流动性过剩，通货膨胀使物价上涨，或者炒作成泡沫经济，不是什么好事。 为了把这些危机消灭在萌芽状态，在联合储蓄下连续6次提高了存款准备率。

(现任联邦存款主席鲍威尔)

联邦存款相当于美国的中央银行，中央银行不得不提高银行的存款利率，普通银行也不得不提高自己的存款利率。 在这种情况下，存款人们折断手指，手头的钱可以在存款银行得到利息，所以至少不必在意风险。 1994年，全世界的美元对美国恢复了冷漠。 投入墨西哥股市的美元也不例外。 在美国高利率吸引和墨西哥政界危机的迫近下，墨西哥的外资外流拥有两倍的动力。

在金融危机真正发生之前，墨西哥政府面临的最大问题是外汇短缺。 提高赚外汇的能力还是使外汇难以逃脱？ 新总统塞迪利上台选择了前者。 塞迪略的想法是稍微降低墨西哥比索，有利于降低进口规模，出口收益上升会增加美元，运气好的话可能会弥补外汇流失的差距。

做好准备后，塞迪利宣布墨西哥比索的美元汇率波动范围扩大了15%。 这条消息意味着比索有比以前更大的贬值空间。 新闻一出现，整个墨西哥市场的投资者都惊慌失措，认为这只不过是开始，佩索对美元持续贬值，自己手中的佩索越来越没有价值。

于是外国投资者们听到风声，争先恐后地把手中的比索兑换成美元，然后把美元存入美国的银行，只要这两步完成，心情就会平静下来。 外资的出售和撤退迅速引起了市场的模仿，墨西哥当地人也对自己的货币失去信心，去窗口兑换美元。 每个人一起卖东西的时候，那样的东西供应太多，而且越来越便宜。

(前墨西哥总统塞迪利)

墨西哥政府预计的15%的变动范围不到3天就突破了。 塞迪利政府最初尝试救助，下决心把钱包底部的美元换成投资者，想创造出“虽然有美元，但大家都不会慌张”的氛围。 但是，政府手里有多少剩馀粮食，大家心里还在数着呢。 结果，救市时的美元马上被夺走，走投无路的墨西哥政府在3天后宣布了比索对美元的自由浮动。 一切都将听从天命。

新闻发布后，墨西哥披索混乱，3天后下跌42%，美元以更加恐怖的速度逃跑，资金从哪个领域流出，哪个领域倒霉。 到目前为止进入墨西哥股票市场的钱最多，这个波动就像股票市场的血液泄漏一样股价暴跌，从12月20日到3月初股票市场整体下跌了48%。 三个多月来，受惊的股东纷纷切肉止损，加剧了股价下跌，墨西哥股市就这样朝崩盘的方向赞不绝口。

阿根廷、巴西、智利等国家和墨西哥的物理距离相当远，这些国家的股票市场也同时急剧下跌。 那是什么超过万水千山，从北半球骤降到南半球的呢？是人心！ 对墨西哥市场感到惊讶的投资家们发现南美一部分国家的经济状况和墨西哥相似。 既然在墨西哥发生了大事件，这些国家不会也卷入事故吗

不发生事故很难预测，但提前把钱存入美国银行确实很有价值。 快跑可能有利，慢跑可能血本回不来。 考虑到胆小的投资者们开始撤出南美国家的资金，出售和撤出外资引起了更多的模仿，同一股市暴跌和经济不安在这些地区原封不动地上演，这些南美国家就这样持有无辜的枪支。

(国际基金组织大楼)

但是，横放枪支的人受到的损害仍然有限，最大的受害者仍然是地道墨西哥。 股市暴跌给散户们带来巨大损失，更悲惨的是他们的日常生活也难以持续。 由于外资逃走过多，墨西哥进口日用品的钱不足，各种东西不足，价格开始上涨。 出售比索引起严重的流动性过剩，通货膨胀加剧，物价进一步上涨。

要改变目前的不良状况，墨西哥政府需要大笔钱。 有了钱，可以把一些进口日用品补充到超市，降低物价，把能保证普通人正常生活的一部分投入到金融市场，使比索不稳定下跌。 既然比索像这只熊一样下跌，对外资来说墨西哥商品都是白菜价格。 因为这是出口的好时期，也可以取一部分钱重新开始出口制造业。

此后，在国际货币基金组织和美国的援助下，墨西哥政府还是筹措了500亿美元以上。 这些钱投入后，市场逐渐稳定，墨西哥人的生活也逐渐恢复正常，只有利益图的外来投资者们再次有钱投资，都再次恢复了过去的繁荣。 但是，代价是墨西哥政府为了解决这次危机承担了数百亿美元的巨额债务。

(墨西哥货币比索)

我们经常有一个国家说“独立自主”。 这四个字包含了很多东西。 墨西哥鲜血的经验表明，我们一定要有自己的健全制造业，至少不要让普通日用品依靠进口。 依赖进口意味着依赖外汇，依赖外汇迫使外来投资者和出口型制造业，错误地外资逃逸，自己的很多领域一起倒霉。

从墨西哥鲜血的经验来看，一个国家的外来资本必须有合理的管理规律，特别是要防止他们早日引起群众的效应，本来的好日子就会被破坏，吃瓜的人还没有回到神，资产已经严重缩小心情恐慌，整个社会的安定

从墨西哥鲜血的经验来看，我们也看到了管制信息的重要性，市场因各种有利因素而变得困难起来，但整夜在小路新闻中崩溃。 虽然要恢复崩溃的市场有时会很困难，但是也有花费很多时间，花费很多钱的国家。