金价市场走势_ 11月金价走势疲弱,国内期金持仓锐减

伦敦本地黄金价格在11月份下跌3.21%,原因是经济和贸易谈判顺利,美国经济数据改善,市场风险情绪缓和受人民币汇率升值和国际黄金价格下跌的影响,国内上海黄金交易所现货展期合约Au(T+D)和上海期货交易所主要黄金期货合约连续3个月下跌。

数据显示,9月、10月和11月份,上月末所有月度黄金合约的总头寸持续下降黄金价格在11月初加速下跌,伦敦黄金价格在月中几次达到每盎司1450美元。尽管9月份金价下跌逾3%,但市场将金价下跌归因于飙升后的正常回调现象。11月份黄金市场的疲软增加了投资者对未来金价持续下跌的担忧。整个11月份,上一交易所的所有月度黄金合约均减少逾165,000手,截至11月底,双边黄金持有量为421,574手,为今年1月以来的最低水平。

金价市场走势

上图显示去年11月至今年11月黄金期货、黄金期货金(T+D)和毛(T+D)的月成交量,单位为“万公斤”。营业额是在双边基础上计算的。图中灰色的一栏显示黄金期货的成交量。顶部曲线代表交易结束时的收盘价;中间曲线显示的是上海黄金交易所的黄金交易量

|自1996年以来,黄金价格上涨,价格幅度加大。黄金期货和黄金延期合约的交易量也大幅增加。11月,金价下跌加速,一再跌破关键阻力位,投资者交易频率增加。经计算,去年11月期货成交量同比增长130.1%,今年10月同比增长12.1%。黄金延期合约数量去年11月同比增长26.8%,今年10月同比增长11.3%

回顾11月,美国公布的经济数据大幅改善,就业、通胀、消费、采购经理人指数(PMI)和国内生产总值(国产总值)增长表现出色。半个世纪以来,失业率仍处于高水平,美国劳动力市场的就业状况稳定。11月发布的消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)大幅上涨,提高了美国通胀的前景。从核心价格指数(PCE)来看,离美联储设定的2%通胀目标还有很长一段路要走,这表明美联储在短期内不太可能再次调整利率。根据2018年的数据,美国消费约占国内生产总值的67.8%,因此消费市场对美国经济至关重要数据显示,美国10月份的月零售额从负数变为正数,个人支出表现相当不错,投资者对美国经济衰退的担忧有所减轻。制造业采购经理人指数在连续6个月下跌后首次上升,而非制造业采购经理人指数也从之前的值上升。11月27日,美国商务部将其第三季度国内生产总值增长数据从此前的1.9%修订为2.1%

个金融市场也表现良好。恐慌指数(panic index)在11月继续下跌,欧美股市普遍上涨,美国三大股指的月平均涨幅为3.91%。美国国债收益率大幅上升,美元指数从低位反弹,上涨近1%美国股票和美国债券推高了贵金属,而白银的跌幅甚至超过黄金。

1999年11月,黄金受到许多技术和基本面不利因素的影响,但最终保持在每盎司1450美元。每当金价低于每盎司1450美元时,总会有大量买入订单,这表明一些投资者倾向于复制底部。自10月以来,双方在经贸谈判中大多都发出了乐观的信号,但在最终结果公布之前,没有人敢对他们期望过高。11月发布的美国经济数据显示表现良好。不同寻常的是,核心价格指数通胀指数仍然相对较低。美联储自7月以来的三次降息都未能有效反弹通胀,这表明经济下行压力依然存在。较低的基准利率降低了黄金的持有成本,从长远来看前景良好。

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