2018和晶科技_ 和晶科技并购踩雷 陈柏林筹划让位战略投资者

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长江商报记者明宏泽

最初想通过跨国并购提高盈利能力,但不想陷入困境。当无路可走时,陈柏霖选择了下台。

8年,31岁的陈柏霖创立了水晶技术公司。2011年底,水晶科技登陆创业板

上市以来的九年里,水晶技术的经营业绩一直被定位为“惨淡”多年净利润(上市公司股东应占净利润,下同)约2000万元,低于上市第一年的3600万元。2016年和2017年,在并购目标的推动下,净利润大幅增长至7000万元左右,但2018年,情况发生了巨大变化,亏损7.12亿元。

长江商报记者发现,水晶科技的业绩不佳与其跨境并购直接相关。2016年,公司斥资5.4亿元收购奥润科技100%股权。因此,该公司在履行承诺到期时发生了很大变化,导致商誉减值和巨额坏账损失。

此外,市场还被水晶科技通过多次增资进入学前教育行业的事实所迷惑,目标是玉环·万伟的持续亏损。

投资踩雷,经营亏损,水晶技术债务偿还压力也很大截至去年第三季度末,该公司拥有2.75亿元现金和8亿元短期贷款。

陈柏霖也陷入危机到目前为止,陈柏霖在水晶技术公司的股份都已经被司法部门质押和冻结。

在此关键时刻,陈柏霖决定转让其在荆州汇和股权投资合伙公司(以下简称荆州汇和)6.57%的股权,以实现控股权的变更。

值得一提的是,荆州汇和是陈柏霖引进的战略投资者。早在2018年,陈柏霖就计划将其控股权转让给荆州汇和。他不想中途改变,所以失败了

撤销控制权的第二个计划

一年后,陈柏霖计划再次放弃控制权

上个月29日晚,水晶科技发布了一份暗示性公告,称控股股东和实际控制人计划变更其控制权。陈柏霖计划将公司6.57%的股份转让给荆州汇和目前,标的股份转让的交割条件、转让价格、支付安排等具体事宜仍在协商和沟通中。

荆州汇和现在是水晶科技的第二大股东,持股比例为12%股权转让完成后,荆州汇和的持股比例将升至18.57%,陈柏霖的持股比例将降至9.99%。荆州汇和将取代陈柏霖成为公司的新控股股东。

荆州汇和是招商集团全资二级子公司招商资本设立的投资实体。根据公告,荆州汇和没有真正的控制者,因为没有真正的控制者来促进国家转移投资。

值得一提的是,荆州汇河是陈柏霖引进的战略投资者,是陈柏霖的冠军

公告显示,2018年3月,陈柏霖、邱肖斌、张晨阳、顾群、张惠金、上海群驰投资管理合伙(有限合伙)等六家股东将向荆州汇和或其关联方转让其22%的股份。如果此次股权转让完成,荆州汇和或其关联方将成为公司的最大股东,这可能涉及公司控制权的变更。

然而,在具体实施过程中,交易方案进行了调整,最终股份转让比例降至12%,荆州汇和支付约6.57亿元。

陈柏霖“退位”虽然未能一步到位,但为下一步奠定了基础。2018年6月,陈柏霖等三名董事辞去董事职务,荆州惠河获得三个董事席位。

当时,荆州汇和表示,作为战略投资者,荆州汇和将在战略、资金、管理等方面为荆州科技的发展提供支持,特别关注双方在教育行业的合作空间。

陈柏霖向荆州回鹘“让路”的第二个计划似乎早已达成一致。荆州惠河看的也许是玉环万伟,荆州科技已经增加了许多倍。其核心资产是智慧树(Wisdom Tree),自称是全球大型信用课程运营服务平台,2017年已为12万所幼儿园提供服务。

值得一提的是,Crystal Technology在去年第三季度的业绩预测中提到,经过2018年的精耕细作以及业务模式和组织结构的不断优化,玉环万伟的整体经营状况更好。与去年同期相比,该公司去年前三个季度的营业收入保持了增长,同时大幅减少了亏损,实现了自投资股票以来的首次季度利润。

本次拟转让的6.57%股权按上述27日(公告前交易日)每股5.65元的收盘价计算,交易总价约为1.67亿元

综上所述,如果这笔交易成功完成,荆州汇和的总成本约为8.24亿元。

还是希望学前教育行业能够自拔

一直计划一个接一个地放弃股份控制权,这对陈柏霖来说是一个无奈的举动。因为,陈柏霖遭遇了许多危机

和水晶科技成立于1998年,并于2011年上市。他们主要从事白色家电大型智能控制器的研发、生产和销售。然而,上市后,运营没有改善。

1992011年,上市第一年,实现营业收入3.13亿元,净利润3600万元。到2015年,营业收入为7.87亿元,翻了一番多,而净利润只有2400万元,2012年和2013年只有1800万元

为了寻找新的经济增长点,提升业绩和跨国并购晶体技术2016年,公司以2.97倍的溢价发行股票并支付现金5.4亿元购买了奥润科技100%的股权。奥润科技业绩的快速增长受到市场质疑,但水晶科技仍坚持采购,并形成了3.75亿元的商誉。

果然,三年履约承诺到期后,奥润的业绩发生了变化。2018年,奥润遭受了2.89亿元的巨大损失此外,公司当年计提资产减值损失6.95亿元,其中奥润科技客户甘肃广电计提应收账款坏账准备2.4亿元

去年,水晶科技最初计划以1.48亿元的价格出售其在奥润科技的100%股份。最终交易价格只有1.2亿元。

截至2018年,水晶科技上市八年来实现净利润为-5.35亿元。

与经营业绩不佳有关,水晶技术的财务压力不小。截至去年第三季度末,公司货币资金为2.75亿元,短期贷款为8.05亿元。同期,公司资产负债率为63.37%

陈柏霖的危机甚至更大从2017年开始,陈柏霖一直在为其所持水晶科技股份的高比例质押融资。2017年的承诺率将长期超过97%。迄今为止,其股权质押率高达100%不仅如此,这些股票也被司法机关冻结,陈柏霖被列为不诚实的执行者。

在二级市场

,水晶科技的股价大幅下跌。2015年11月,该公司股价高达62.68元/股,复牌后股价为125.96元/股,上月27日收于32.87元/股,下跌73.90%这表明陈柏霖仓库爆炸的风险迫在眉睫。

传统主业不好,晶体技术也出了困难,还是希望学前教育产业。

玉环·万伟长期遭受损失,但损失正在缩小。去年,它也获得了一个季度的利润。去年,水晶科技增加资本1亿元,持有48.57%的股份,成为其最大股东。增资前,估值达到19亿元。

然而,押注玉环·万伟的风险不小。玉环·万伟、吴庄、梁城等人仍在就北京土星在线教育部门股权转让纠纷提起上诉。一审判决的结果是,玉环·万伟向对方支付了6000万元的股权转让款。

责任编辑:马秋菊SF186

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