上市企业单位_2020年并购重组第一单！中国船舶374亿重组过会，"南北船"联合重组加速整合

“南北船”合并取得重大进展

并购重组委员会于2020年1月10日上午举行了首次庭审。中国船舶(600150，上海)发行的购买资产的股票获得无条件批准，交易总额为374亿元。在南北舰船合并的背景下，此次重组将有助于中国舰船成为南方舰船集团(South Ship Group)下核心军民产品的大会和上市平台。

1年3月3日晚，中国航运宣布，中国证监会并购重组委员会将对公司发行股票购买资产进行审查。自去年年底以来，中国船舶股价持续上涨，10日停牌前7个工作日累计上涨9.44%，其中8日涨幅达到6.64%

中海374亿并购无条件通过

在“南北船舶”联合重组的背景下，中海集团向上市公司注入核心军民航运业务的重组计划已经被并购委员会无条件通过，这意味着“南北船舶”的并购取得了重大进展

中国造船2019年12月25日披露的修订重组草案显示，公司拟收购江南造船100%股权、外高桥造船36.2717%股权、中国造船城西21.4598%股权、广州造船国际51%股权、黄埔文冲30.9836%股权标的资产由中国造船总公司、中国造船投资、中国造船防务、华融瑞通等公司以不同比例持有。在

中，江南造船是中国重要的军用船舶组装厂，黄埔文冲为海军生产多型护卫舰，广州造船国际是华南最大的军用辅助船生产和保障基地。本次并购重组计划实施后，中海将持有江南造船100%股权、外高桥造船100%股权、城西100%股权、黄埔文冲85.52%股权和广州造船国际79.45%股权华泰证券研究新闻(Huatai Securities Research News)认为，此次资产调整后，中海将成为南方航运集团旗下核心军民品的大会和上市平台。

1年3月3日晚，中国海运宣布，中国证监会并购重组委员会将对公司发行股票购买资产进行审查。自去年年底以来，中国船舶股价持续上涨，10日停牌前7个工作日累计上涨9.44%，其中8日涨幅达到6.64%

根据修订后的重组草案，以2019年4月30日为评估基准日，本次中国船舶拟收购资产100%股权的账面净资产为420.44亿元，评估值为617.07亿元，评估值为196.64亿元，增值率为46.77%根据相关目标资产的收购比例，目标资产总价为373.68亿元。

的公开信息显示，中国船舶对原计划的实施已经调整为三个步骤，这三个步骤并不相互前提:在

的第一步中，中国船舶发行股份购买资产，交易对象包括上述五家公司的股份；第二步

，中国造船集团将联合成立中国造船动力集团，拥有中国造船动力100%股份，中国造船动力研究所51%股份，中国三井造船15%股份，上市公司将联合成立中国造船动力集团，拥有沪东重工100%股份。在

的第三步，中国造船防务将取代其在黄埔文冲54.5371%的股份和在广州造船国际46.3018%的股份，取而代之的是其在中国造船和中国造船集团的控股权。第三步实施后，中海控股持有江南造船100%股权，外高桥造船100%股权，成西造船100%股权，黄埔文冲85.5207%股权，广州造船国际79.4586%股权前三个季度

的表现继续低迷，但未来

将处于推动并购的过程中，中国船舶的表现将会有些疲软。财务数据显示，2019年前三季度，中国航运收入达到163.47亿元，同比增长45.98%。母亲净利润9631.8万元，同比下降68.9%。

华泰证券(Huatai Securities)认为，报告期内，公司业务的整体毛利率较去年同期有所下降，主要是由于造船业持续低迷、市场竞争激烈以及原材料成本上升。今年前三个季度，该公司的净投资收入减少了831万元，而去年同期为4.43亿元。大幅下降的主要原因是去年同期长期股权投资处置收入下降了3.67亿元。考虑到南北船舶合并带来的产业资源整合红利，以及大股东对持续推进资产运营、搭建军民造船组装平台的期望，维持购买评级。

经过两年四个月的艰苦努力，中国船舶并购的成功通过无疑是国有企业改革的重大突破。早在2017年9月，中国船舶就因控股股东策划的重大事件而停航。2018年2月，中国船舶重组的初步计划发布，并将于今年年初进行审查。重组计划已经过多次优化和调整。

中国造船首次披露的重组计划显示，该公司拟收购外高桥造船36.27%的股份和中国造船城西12.09%的股份2019年4月，中国造船表示，根据中国造船集团的战略布局和市场化债转股项目的变化，重组计划进行了调整。此次重组的拟议收购目标是外高桥造船36.27%的股权和中国造船城西21.46%的股权。黄埔文冲100%股权，广川国际100%股权；江南造船有限公司其中，中国造船计划用其在江南造船公司的部分股权取代其在沪东重型机械公司的100%股权

2年8月15日，由于中海集团整体计划的优化和调整，中海终止了资产置换和关联交易，计划通过发行股票代替上海东方重型机械股份购买中海集团持有的江南造船股份

国有企业专业化整合的重要一步

“南北船”合并是去年国有企业专业化整合的重要一步这是市场长期以来一直呼吁的声音。从2019年第二季度开始，南北航运体系资本运营步伐明显加快。

2年7月1日晚，中国重工业、中国海防、中国远洋、中国电力、中国应急、中国海防、中国船舶科技、中国船舶等八家上市公司发布公告。公司收到实际控制人通知，中国船舶重工正计划与中国船舶工业集团有限公司进行战略重组，相关计划尚未确定，也需要相关主管部门批准。这是一个历史性的时刻，也就是南北船只的合并将最终实现！

2年11月26日，019中国航运集团有限公司成立大会在北京召开中国船舶工业集团由原中国船舶工业集团和原中国船舶工业集团联合重组而成。其中，1999年7月1日成立了被称为“南方船”的中国造船集团。其子公司包括一批造船维修企业和船舶配套企业，其中包括江南造船集团和沪东中国造船集团。被称为“北方船”的中国造船重工也于1999年7月1日成立。主要从事海洋装备产业、电力机电装备产业、战略性新兴产业和生产性现代服务业的研发。重组后的

中海集团拥有科研院所、企业单位和上市公司147家，总资产7900亿元，员工31万人。拥有中国最大的造船和修船基地，以及最完整的船舶及配套产品研发能力。它可以设计和制造符合全球船级社规范以及国际通用技术标准和安全公约要求的船舶设备。

在中国海运集团成立21天后交付给海军，中国第一艘国内航空母舰山东由该集团建造。

2，019年，四家中央企业合并、重组或成立，实现全面整合。除南北船舶合并外，保利集团还整合了中国丝绸集团、宝武钢铁和马鞍山钢铁集团，实施战略重组，成立了国家油气管网集团。去年底，党委书记、国有资产监督管理委员会主任彭浩指出，国有企业改革三年行动计划将于2020年初启动实施。该计划的实施应以推进国有企业改革为契机，不断取得新的突破。国有企业改革将在推进混合所有制改革和专业重组方面取得新突破。这篇文章来源于《国际金融新闻》