配股金融资产_150亿配股要来了！证监会三问招商证券，配股价是否合规？减值处置是否合理？多次处罚整改是否到位

金融协会(上海，记者黄乙玲)新闻:招商证券在150亿股配股问题上更进一步。2月17日晚，招商证券就配股申请文件第二次反馈回复的内容发布公告。

在《对配股申请文件第二次反馈的回复》中，招商证券对以下问题逐一做出回应:最近一次配股价格低于每股净资产，资产减值损失变化较大，行政处罚

值得注意的是，如果配股得到确认，招商证券此前公布的员工持股计划也可以参与配股。据记者测算，按照每10股3股的比例，职工持股计划因配股获得的最大增持股份为1260万股。

配股价格第一个问题:7.46元配股价格是否符合

数据显示，截至2019年9月30日，招商证券的净资产为每股10.21元

以招商证券截至2019年9月30日的总股本66.99亿股为基础计算。此次可配售的股份总数为20亿股，而招商证券此次募集的资金总额不超过150亿元。根据这一计算，本次招商局证券的发行价格不应高于每股7.46元，这将低于公司最近一期经审计的每股净资产。

对于此次配股发行价格，证监会提出质疑:这是否符合国家96号令关于定价的规定？

招商证券回复96号文件其他条款未明确国有股东控股上市公司配股价格，配股为国有股东控股上市公司发行证券的情况，主要适用《上市公司国有股权监督管理办法》的相关规定。因此，本次发行的预期配股不违反96号文件关于定价管理的规定。

招商证券也从配股基数、配股比例、配股数量等方面做出了回应。此次a股h股配售是基于每10股3股的比例。根据公司截至2019年9月30日的总股本66.99亿股，本次可分配的股份总数为20.10亿股，其中a股可分配17.15亿股，h股可分配2.94亿股

关于资产减值的第二个问题:金融资产减值是否足够

资产减值，中国证监会发现招商证券近年来在报告期内持有大量各类金融资产，相关资产的减值损失差异较大

对此，招商证券解释称，其金融资产减值主要包括金融资本减值准备、为转售而购买的金融资产减值准备和可供出售金融资产减值准备。债务投资和其他债务投资在减值准备中所占的比例相对较小。

招商证券认为，金融资产减值准备金额的变化主要受当前资本市场状况、客户信用状况、相关业务规模等因素的影响，这些因素是合理的，金融资产减值准备的计提完全合理，符合企业会计准则的相关规定

3问及近年来的罚款情况:反洗钱已被中央银行处罚4次，证券监管系统在过去5年收到14次罚款

中国证监会在其反馈中提到，在报告期内，申请人多次受到行政机关、证券监管机构和自律组织的行政处罚或行政监管措施和自律措施。请招商证券解释:

(1)相关行政处罚、行政监管措施和自律措施是否到位，相关措施是否有效；

(2)内部控制体系的完整性、合理性和有效性是否存在重大缺陷；

(3)是否构成《上市公司证券发行管理办法》第九条规定的重大违法行为要求保荐人和申请人的律师说明验证过程、依据，并发表明确的验证意见。

、招商证券宣布了近年来受到的行政处罚。处罚制度包括中央银行、中国证监会和香港证监会。来自

金融联盟的记者注意到，在反洗钱方面，招商证券自2018年以来已收到央行的4笔罚款，罚款金额从20万元至35万元不等(总计100万元)，主要是因为未能按要求识别客户。对于

中国证监会系统，招商证券及其营业部在过去5年内共收到包括中国证监会和证监局在内的14项监管措施。监管措施的大部分原因是“不遵守”

此外，招商证券海外业务也遭遇监管处罚

2年5月27日，019，香港证券监督管理委员会表示，招商证券的子公司香港未能履行尽职调查，原因是其未能作为香港联合交易所有限公司(2008年11月至2009年6月)中国金属回收资源(控股)有限公司上市申请的共同发起人。香港证监会对香港采取了纪律处分，并对申请人处以2，700万港元的罚款。

2年5月30日，香港证券监督管理委员会(Hong Kong Securities ManagEment Commission)表示，招商局证券的子公司因在2011年10月1日至2014年9月30日期间处理不当的监管违规行为以及缺乏与客户付款相关的内部控制，已被香港证券监督管理委员会(Hong Kong SECURITIES)谴责并处以500万港元的罚款。

招商证券表示，针对上述处罚、纪律处分和监管措施，招商证券已实施积极有效的整改措施。内部控制制度的完整性、合理性和有效性没有重大缺陷。监管措施涉及的事项不构成重大违反《上市公司证券发行管理办法》第九条规定的行为

推荐机构和申请人律师认为申请人对上述处罚、纪律处分和监管措施实施了积极有效的整改措施；申请人内部控制制度的完整性、合理性和有效性无重大缺陷；申请人的上述处罚、纪律处分和监管措施不构成《上市公司证券发行管理办法》第九条规定的重大违法行为

仍有三家证券公司有待批准配股

2年3月，招商证券发布公告，宣布将以每10股不超过3股的比例向所有a股股东配股。配股数量不超过20亿股，募集资金总额不超过150亿元。用于子公司增资扩股、资本中介业务、资本投资业务和补充营运资金。在

家中，增资扩股和子公司多元化发行金额最高，占本次配股募集资金的2/3。为什么

要在子公司增资上花费数十亿？

招商证券透露，为提升综合竞争力，公司将积极寻求实施银行间收购和战略股权投资或泛金融业务平台布局，进一步拓宽业务领域，提升客户服务能力，继续打造稳定的业务组合和多元化的业务增长点。

事实上，目前证券公司已经进入了一个帮助上级限制下级、淘汰上级、淘汰下级、加快改组的重组时期。“大恒大、强恒大、集中头、弱淘汰”的竞争格局正在加速形成。因此，对证券公司增加其净资本实力的需求越来越强烈。无论是大力发展资本业务，还是后续的欢迎科技创新板的投资体系，都需要充足的资金支持。

对于上市证券公司来说，再融资是补充资本的有效措施。至于