在接下来的十年里，我们如何“躺下来赚钱”？

在罗振宇2019年至2020年的新年致辞中，有一个数字被摘掉并专门讨论了——73%；2018年，中国人均可支配收入的73%来自劳动。换句话说，使用钱生钱的人是少数。

说好“睡后收入”，“躺下赚钱”？

的残酷之处在于，原有的财务管理方法一个接一个“打不开”——网上贷款风暴、楼市低迷、股市仍在3000点徘徊。

根据新的金融法规，银行的金融产品也正在加速从“刚性支付”向“净值”转变:银行不再承诺预期回报；但是，这样做的好处是，扣除销售管理费等费用后，投资的营业收入可以全部归客户所有。

人“闭着眼睛都能赚钱”的财务管理时代已经结束接下来的问题是，我们如何才能让自己在未来十年更专业地获取浮动高回报？

互联网巨头比你更渴望找到答案。

2019年底，中国证监会公布了第二批基金投资资格名单，腾讯和蚂蚁金服都上市了——他们正在获得新的金融服务的入场券

是一种新型的资产管理许可证。基金投资的业务模式已经从“产品销售导向”转变为“理财增值导向”简言之，传统的基金销售是卖方的投资，基金公司赚取基金的认购费、赎回费、管理费和其他费用。因此，基金公司的要求是让基金规模更大，赚取更多相关费用，这与投资者的收益目标并不完全一致。

新基金投资管理服务强调为客户提供基金理财规划服务，而不是盲目扩大基金规模赚取管理费等。

事实上，随着各种宝贝产品的流行，对互联网财务管理的需求已经进入了一个爆炸性的时期。根据中国互联网络信息中心第44次调查报告，截至2019年6月，国内互联网财富管理用户数量达到1.7亿，比2018年底增长1835万，占互联网用户总数的19.9%。

中国信息通信研究院预测，2020年国内互联网融资规模将达到15.5万亿元

但是随着P2P和其他个人金融渠道退出市场，BATJ等互联网巨头已经成为互联网金融市场的少数玩家。

他们正在列队接受新时代的数万亿块蛋糕。

1

互联网财务管理的数量和规模正在增加，但渠道正在发生急剧变化。曾经占据互联网财富管理半壁江山的

互联网贷款正在萎缩。2017年是在线贷款行业从繁荣走向衰落的转折点。

据网贷家园统计，2017年网贷行业营业额达到2808.49亿元，比2016年的2063.872亿元增长35.9%。在高峰期，在线贷款行业一个月的营业额为2537亿元。

然而，随着2017年下半年网络贷款行业问题频发和监管力度加大，2018年和2019年网络贷款行业交易量大幅下降。2018年，总营业额为1.8万亿元，同比下降36%，投资者人数也减少了近400万人。

2019年，网上贷款行业被进一步摧毁根据最新数据，自2019年以来，网上贷款交易量已连续12个月下降，11月只有506亿笔交易，不到峰值的20%。除了网上贷款

之外，一些用于吸收资金的金融渠道，如虚拟货币交易，也进入了低迷期。今年以来，深圳、北京、上海等地纷纷发布公告，对辖区内的虚拟货币交易活动进行深入调查，严厉打击虚拟货币交易活动。

最近，央行还表示，将加强对虚拟货币业务活动的监管和防范，打击虚拟货币交易，进行持续监控，发现问题及时处理，早出晚归。

在这种情况下，货币投机不再是正常的财务管理方式与此同时，由于货币价格普遍下跌，用户逐渐失去了热情，各种货币投机集团变得越来越冷清“现在投机集团就像被埋葬了一样。一位比特币巨头v哀叹道:“只有通过飙升，朋友圈才能复苏。”

“房地产投机”财务管理已逐渐变得不再可行在“房无投机”的背景下，各地调控房价的效应已经显现。据统计，2019年前11个月，全国各地发布了约570项调整，许多热点城市的房价出现下跌。以北京为例。根据国家统计局的数据，自2017年3月以来，北京的二手房价格已经下跌了8%以上。自2019年6月以来，该指数已连续6个月下跌。

“在过去三个月中，一个订单尚未打开。”北京一家房地产代理商表示，今年市场特别冷。绝大多数经纪人都在“打酱油”，新来者一个月都坚持不下去了。他们中的大多数都是在2015年至2016年间赚钱的人。

房地产投机资金正在流出行业《中国证券报》报道称，在“房地产投机”氛围浓厚的江苏和浙江两省，由于监管越来越严格，后续利润空间有限，许多人将自己的房地产套现。

由于投资渠道有限，个人理财资金越来越多地转移到互联网巨头的金融平台上。

查看腾讯和蚂蚁金服数据截至2019年第三季度，腾讯的客户资产总额达到8000亿元，比2018年底的6000亿元增长了33%。蚂蚁金融旗下的余额宝的资产规模也在2019年第三季度出现反弹，从1.03万亿英镑反弹至1.05万亿英镑

2

许可和合作

面对出口个人金融需求的迫切需要，互联网巨头们正在列队竞争新时代的蛋糕第一步是获得牌照

2年12月中下旬，中国证监会公布了第二批基金投资与审议试点资格名单。蚂蚁金融旗下的蚂蚁基金和腾讯旗下的腾安基金也榜上有名。这意味着蚂蚁和腾讯巨头已经拿到了启动基金投资和投资试点的“门票”。

据不完全统计，百度、阿里巴巴、腾讯和京东已经通过投资或并购获得了40个金融牌照。

目前，阿里巴巴旗下的蚂蚁金服已获得金融业务领域的12个牌照，包括银行、保险、第三方支付、基金、证券、保理、小额贷款、香港虚拟银行牌照等。腾讯还持有银行、虚拟银行、保险、证券交易商、基金、第三方支付和小额贷款的11个许可证。

百度拥有银行、保险、基金、第三方支付、消费金融、小额贷款和企业信用调查等八个领域的牌照。

360buy.com有九个许可证，包括虚拟银行、保险、商业保理、基金、第三方支付、小额贷款和企业信用报告。

互联网巨头的牌照布局< br>

此外，字节跳动、美团、滴滴也有一些牌照

例如，字节跳动在2018年通过收购北京华夏保险经纪有限公司获得了保险经纪许可证。北京金梅林投资咨询有限公司取得证券投资牌照美国

代表团持有支付、小额贷款、私人银行、保险、企业信用调查和商业保理等6项金融业务许可证，滴滴则持有保险、商业保理、第三方支付、小额贷款、金融租赁和融资担保等6项许可证。

此外，小米、苏宁、国美、携程等也获得了很多牌照。据"零一金融"统计，苏宁手里有13个车牌，接近整个车牌布局。国美、小米和360分别拥有10个、7个和5个牌照。

除了自己有执照开展业务外，为了适应竞争的需要，互联网巨头们在金融方面变得更加开放，并大力与传统银行和基金公司合作

今年6月，蚂蚁金服与全球最大的指数基金供应商先锋导航(Pioneer Navigation)共同成立了先锋导航投资与关怀(上海)投资咨询有限公司，蚂蚁金服持股51%领航投资是美国最大的基金管理公司之一，与富达基金一起被列为美国最大的两家基金管理公司。先锋集团总资产达5.1万亿美元，拥有近400种产品

然而，全球最大的资产管理公司贝莱德(BlackRock)在与蚂蚁金服联手成立一家合资公司后，与腾讯进行了谈判。

不仅适用于试点投资等外国基金公司，也适用于许多感受到互联网平台热情的中国基金公司。

根据2019年6月的统计，蚂蚁财富已经获得了近5000笔公共资金尤其是余额宝的开业，是蚂蚁金服平台开业的重要一步。自余额宝于2018年5月正式对外基金公司开放以来，余额宝已经接触了至少21只基金，蚂蚁金服表示，自接触以来，许多基金的规模都有所扩大。

，作为蚂蚁最大的财富竞争对手之一，富士通在对外开放方面是平等的。立克通成立之初，并不像余额宝那样与田弘基金挂钩，而是与华夏、亿丰达、广发和田慧富四家基金公司合作然而，在后期，与富国银行有关联的基金公司数量少于蚂蚁金服。到2019年年中，Richcom将拥有超过600项资产。除了加快与基金公司的合作，

家银行也加入了互联网平台合作伙伴的行列。

2年12月16日，阿里巴巴、蚂蚁金服和中国工商银行在北京签署了全面深化战略合作协议。此次合作的重点是“共同场景、共同生态、共同客户”双方将在电子支付结算、跨境金融合作、现场金融、数据智能、金融科技等领域开展合作。

事实上，与工行合作的互联网巨头不仅仅是蚂蚁金服从2019年10月初开始，微信支付在“钱包”中推出“银行储蓄”服务，目前合作伙伴为工行。

百度也是与银行合作的领先互联网巨头之一。早在2017年，百度就与中信银行合作，正式成立了中国第一家独立的企业直销银行百信银行

2年6月019日，杜晓曼与中国光大银行签订战略合作协议。光大的金融子公司是双方合作的重点之一。有趣的是，负责筹备光大金融子公司的是小满金融前副总裁张旭阳。在加入百度之前，他是光大银行资产管理部的总经理。

3

在金融市场上，互联网巨头已经通过外资股权投资建立了自己的领地。

据不完全统计，蚂蚁金服在相关领域投资了约30家公司，包括斯诺鲍、国泰保险、中国邮政储蓄银行、邦德证券、邦德基金等。在

的另一边，腾讯还投资了FTU证券、好买财富、中安保险等数十家公司。

百度在金融领域的股权投资相对较少。据公开信息显示，目前已投资于聚冠量化、思哲金融等金融企业。

4-

网商银行前行长黄浩曾提到一个观点。他认为，互联网时代之前的财富中心或私人银行或以余额宝为代表的新兴货币基金的核心是销售商品，销售的结束意味着服务的结束。

，现在互联网平台必须做的是从销售金融产品转向提供金融服务。

互联网平台如何提供金融服务？智能投资被许多平台视为焦点之一。一位知情人士表示，使用智能投资的主要原因是，中国的个人数量仍然很少，只有大约5万人。

腾讯财务技术副总裁兼腾讯财务管理平台负责人严敏曾表示，瑞通将专注于高端用户的资产配置，特别是“智能投资与关怀”将成为瑞通的重点方向。她透露，不到10%的用户持有瑞卡通90%以上的资产。

蚂蚁金服也在智能投资和护理方面有所体现。早在2016年，蚂蚁金服与嘉禾基金达成战略合作的公告，蚂蚁金服成为嘉禾基金“黄金贝塔”平台的一轮投资者。

2年4月017日，阿里旗下的云峰金融在香港推出“鱼智投资”平台，为海外基金和个人投资者提供全球智能投资服务

蚂蚁金服对此产品有很高的期望。内部观点是，它将成为用户的个人财富智能操作系统和金融业的基础设施。

此外，蚂蚁金服与先锋试点的合作也显示了其在个人理财领域“惠及所有人”的决心。根据双方发布的新闻稿，双方将基于支付宝上的蚂蚁财富为用户提供定制服务，用户最低投资金额为800元与其他基金管理公司相比，先锋导航具有管理成本较低的优势。2017年底，先锋试点产品的平均率为0.11%，行业平均率为0.62%

几年前，另一家金融技术巨头JD.com也进入了智能投资和护理领域例如，JD.com在2016年推出的“智能投资”产品在基金托管许可下提供智能投资服务，号称是“30秒体验组合理财新模式”