私募股权投资和尽职调查手册丨速度认领

作为半路出道的投资人，开始比较困惑，问过许多朋友，如何做投资，有没有系统的方法论可以学习。得到的答案多是没有，需要在实践中练。当时，我就想找这样的投资手册，但始终无法找到。所以，我开始从头写。试着拆解投资工作的各环节，实现相对标准化的投资逻辑判断和尽职调查。该手册的第一用户是我自己，并非别人。但我的问题具有共通性，相信对新入行朋友会有帮助。该手册也是完全是动态的，平时的思考都会更新其中，是我记忆的延伸。从最初编写，像程序升级一样，历经了上百个版本。最后，我觉得有必要分享出来，因为这能让大家受益。（具体认领网路详见下方二维码认领通道）

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私募股权投资和尽职调查手册

（2019年7月版）

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引 言

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该手册的主要目的，是为了建立一套规范、严谨、高效的私募股权投资和尽职调查体系，为投资打好基础。采用该体系的好处包括：

▌非常系统和有逻辑的对标的进行判断，降低投资风险；

▌通过清单式的工具，提高工作效率；

▌加快人才培养速度，压缩学习周期；

▌养成良好工作习惯，对标一流投资机构；

投资的本质是用合理的价格买有价值的东西。该手册分3个阶段，20个章节来回答这个问题。

准备阶段

解释投资最朴素，那些不以时间和时空的变化而变化的基本原则。

第一章 投资的方法论

第二章 投资的思考框架

第三章 私募股权的投资策略和借鉴

第四章 失败项目的原因

第五章 私募股权投资是否很赚钱

第六章 投资中的概率学

第七章 投资中的心理学

第八章 投资中的周期

实施阶段

解释尽职调查的目的、工作开展的方式、写作的内容、及细节的要求。

第九章 投资的决策机制

第十章 尽职调查的目的、关注领域、调查方式

第十一章 尽职调查报告的核心写作要素

第十二章 案例解析

第十三章 尽职调查的工作安排

第十四章 写作规范和细节要求

落实阶段

介绍了股权并购的估值方式、谈判、和协议条款等。

第十五章 估值方法

第十六章 核心条件谈判

第十七章 股权投资协议

第十八章 投前投后管理

第十九章 退出方式

第二十章 番外篇-网友的一些问题

该手册不针对具体项目，也不代表我公司，仅代表我个人观点。

该手册没有最终版，而是随项目经验的积累而持续优化。通过这套规则去做项目，通过项目去优化规则，两者互相促进。

通过学习该手册，虽然不能保证做到优秀，但争取做到及格。

最后，请转发给需要的学弟学妹，因为这是一本关于“成长”的手册。

附录：私募股权投资和尽职调查相关数据文本

文本汇览

1.宏观基础数据 - 中国篇 v20190401 2.宏观基础数据 - 日本篇 v20190401 3.宏观基础数据 - 美国篇 v20190401

4.会计排雷

5.尽调准备_ 项目投资分析

6.尽调准备_ 通讯邮件

7.尽调准备_ 尽调安排

8.尽调准备_ 立项报告 （版本1 常规版）

9.尽调准备_ 立项报告 （版本2 PPT版）

10.尽调清单_ 预尽调资料需求清单（版本1 常规版）

11.尽调清单_ 预尽调资料需求清单（版本2 英文版）

12.尽调清单_ 完整尽调资料需求清单

13.尽调清单_ FOF母基金尽职调查提纲

14.尽调报告_ 写作提纲、分工、命名规范

15.尽调报告_ 分析工具（业务蓝图 +财务分析+问卷清单 +估值模板等）

16.尽调报告_ 分析工具（股票基本面）

17.尽调报告_ 法务尽调指南、清单、模板

18.投资决策_ 会议纪要

19.投资决策_ 投票

20.协议文档_ 项目投资业务流程文件复查表

21. 协议文档_ 保密协议

22.协议文档_ 投资意向书

23.协议文档_ 股权增资协议

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