万德斯2019年年度董事会经营评述

万德斯2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2019年是公司围绕现有主营业务精耕市场，扩大企业影响力，业绩显著提升的一年。报告期内，公司管理层及广大员工齐心协力，紧密围绕公司董事会制定的年度经营计划，努力扩展业务空间，积极推进公司环保项目的实施进度，提高公司环保项目中运营收入比例。公司秉承不断创新的理念，持续在技术研发方向加大投入，取得了许多成果，为公司业务拓展和执行提供更优质

的技术服务。公司管理层积极打造更有效率的管理结构，提升企业组织能力，为迎接未来新的市场机遇做好准备。

报告期内，公司坚持战略引领，完成了公司营业收入增长目标，实现营业收入77,376.84万元，较2018年同期增长57.09%，归属于母公司股东的净利润12,452.77万元，较2018年同期增长59.99%。回顾2019年，公司主要在以下几个方面取得显著的成效。

（一）充分发挥企业核心竞争优势，高难度废水处理业绩增长迅速

公司在高难度废水领域中长期耕耘，已积累了深厚的技术经验和品牌优势。报告期内，基于国家宏观政策对环保行业的良性刺激，依靠公司长久以来在垃圾污染削减业务领域积累的技术经

验，通过技术平移，公司进一步提升高难度废水市场空间，实现了业绩的快速增长。2019年度，高难度废水处理业务实现营业收入37,023.06万元，较去年同期增长375.43%。2019年度高难度废水处理业务占主营业务中环境整体解决方案业务收入的55.28%。

（二）全方位利用技术力量服务客户，委托运营收入显著增长

报告期内，公司董事会将扩展委托运营业务作为重要的经营方针，持续提升运营能力和管理水平，凭借在环境集成装备领域的技术优势、品牌优势，承接并执行更多的委托运营项目。

2019年度，公司委托运营业务实现营业收入9,761.36万元，相比较2018年度增长154.61%。2019年度，公司主营业务收入中运营项目收入占比12.69%，未来公司将在持续增加委托运营业务收入的同时，进一步提升委托运营业务在主营业务收入中所占的比重。

（三）加强研发创新，推动公司技术迭代升级

作为环保高新技术企业，公司以研发创新为驱动，不断进行技术积累、持续科研创新，并取得了一定成果。2019年度，公司共获授权专利15项，其中3项发明专利，12项实用新型专利，所授权专利主要为2017、2018年研发投入的产出。由于专利申报的周期性，2019年度研发投入所产生的智力成果会在今后年度经营成果中逐步体现。

2019年，公司在投研发项目共计15项。在研项目中既包括主营业务所涉及技术环节的难点攻克，也包括行业新技术的产业化方向探索。是公司研发力量服务于当前，服务于未来的双重要求的体现。

公司的研发团队是保持公司技术创新能力的保障。人才是实现公司战略的核心，报告期内，公司研发团队不断增加，同比增加20.53%。公司坚持吸引人才、挖掘人才、培养人才，从而增强公司核心技术团队力量，保证公司的快速增长。公司通过不断完善人才培养机制，启动“新星计划”，帮助新生队伍快速成长，同时加强关键部门核心岗位培训，做好人才梯队建设。

（四）持续加强公司治理，落实内控体系建设

2019年，公司继续推动创新，细化管理工作，有效提高职能管理部门乃至公司管理水平。公司严格按照有关法律法规要求，开展各项管理工作，认真学习监管部门的监管文件，不断完善公司治理和信息披露体系，不断提升综合治理水平。

公司董事会结合经营情况，根据规范治理的要求，持续开展流程优化工作；加强制度建设与全面风险管理建设，切实有效地防范经营风险；强化内部审计监督和检查，进一步提升业务规范化和标准化，保障公司持续规范运行。

综上所述，2019年对公司而言是不平凡的一年，多年的积累与坚持，是公司取得成绩的基础。公司管理层不仅看到社会发展对于环保产业的需求，更感受到在这“百年未有之大变局”下中国的滂湃生机。公司管理层将会继续扎根公司现有业务，持续学习，努力奋斗，稳健推进公司可持续的发展战略，以回报广大投资者对公司的支持与信任。

二、风险因素

(一)尚未盈利的风险

(二)业绩大幅下滑或亏损的风险

(三)核心竞争力风险

公司所处行业是一个技术密集型行业，相关环保技术的要求持续提高。随着行业的快速发展，技术不断升级迭代，若公司不能及时、准确地把握技术、市场和政策的变化趋势，公司可能会面

临技术升级迭代带来的竞争风险。

为应对此风险，公司以提高核心竞争力为出发点，长期跟踪环保治理领域的最新技术发展趋势，保持研发持续投入。建立完善的创新机制、时刻保持行业敏感度，关注国际、国内先进的技

术、工艺方法的最新动态，进行技术合作与交流，持续提升公司技术水平；完善公司的创新机制、增强核心竞争力，充分调动全体员工对技术创新工作的主观能动性，积极提出合理化建议，推动

公司技术进步，不断完善考核监督激励机制，完善绩效评价体系。

(四)经营风险

随着业务的拓展，公司在项目现场管理、财务控制管理、生产管理、人力资源管理等方面都面临更大的挑战，从而对管理团队提出了更高的要求。公司将通过搭建合理高效的管理架构，提

升公司内部管理体系，优化流程，加强现有管理团队培训，引入专业人才，从而降低经营风险。

(五)行业风险

截至报告期末，公司应收账款净额30,828.35万元，金额较大，占营业收入比重较高，主要系：受行业结算方式影响，部分环境整体解决方案业务周期相对较长，客户内部审批流程较多，部分

客户付款进度不佳。若宏观经济环境，客户经营状况发生剧烈变化，将导致公司面临坏账风险。

公司应收账款债务方主要是规模较大、实力雄厚的大型企事业单位或政府部门，应收账款的回收有较强保障。同时公司针对性采取相应的措施，一是将核心资源聚焦于财政实力较强、资信

状况较好的优质客户；二是进一步完善应收账款管理制度，加强款项催收，将款项回收纳入绩效

考核机制。以资金回收为导向，增加与客户的沟通频率，保证应收账款回款的及时性。

(六)宏观环境风险

当前宏观经济增速放缓，世界经济增长低迷态势仍在延续。公司所处行业发展与宏观经济环境及下游行业、政府财政支出密切相关。当宏观经济处于上升阶段时，工业发展、城市建设投资、居民消费水平上升，导致社会对于解决诸如垃圾、污水等环境问题的意愿增强，政府环保领域财

政支出增多，促进行业的发展。反之，当宏观经济处于下降阶段时，工业发展放缓、城市建设停

滞、居民相对消费水平下降。公司作为环保服务商，也必然受到经济周期波动的影响。

当前国内经济增速放缓，但我国对于建设生态文明社会的总体目标不会发生转移，因此国内宏观环境风险预期较低，同时世界经济趋势变化对公司的影响有限。为应对上述风险，公司会积

极采取措施应对经济环境的变化。根据市场环境变化积极调整业务板块配置，从多个细分领域充

分发掘市场机会；公司将立足于自主创新，通过加强技术研发提升品质，同时加大市场营销渠道

开拓力度等诸多措施来稳固市场地位。

(七)存托凭证相关风险

(八)其他重大风险

二、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业总收入77,376.84万元，同比增长57.09%；归属于母公司股东净利润12,452.77万元，同比增长59.99%；归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,312.43万元，同比增长53.88%。

三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

可参阅“第三节公司业务概要”的“一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况”中“（三）所处行业情况”所述内容。

(二)公司发展战略

公司围绕政策环境、经济环境、技术环境、社会文化环境，结合公司发展情况，利用PEST、SWOT、波特五力模型等工具，分析现有内外资源以及内外部环境，明确公司内部的优劣势、外部环境中的机遇与威胁，制定了中远期战略发展规划。

在业务经营方面，公司管理层对企业发展目标设定为：持续地深挖当前经营业务的市场价值和业务空间，在保持现有业务与经营模式的基础上，开展业务布局，完善产业链，逐步提高运营服务类项目业务的比重，保证业务订单储备持续增长。

随着环保行业的发展，未来行业集中度将会逐步提升，公司为应对行业发展趋势，继续加强技术创新，实施以自主研发为主，产学研合作相结合的技术创新战略，围绕产业发展需求，加强应用性、前瞻性及创新性技术研发，开发市场化技术与产品，并积极确定业务战略转型与发展方向。

在公司快速发展的过程中，2020年公司将进一步加强组织建设和管理能力建设，主要包括：优化组织架构、完善与丰富技术研发体系、打造一流企业品牌等。在战略制定后，公司对战略总体规划进行了年度目标分解，通过年度工作计划目标进行分解与考核，从管理层次和时间跨度两个纬度上分解战略目标，进行战略部署与战略监测，实现对战略实施的效果分析和不断改进。并且根据行业形势的变化定期召开战略偏差分析会议，分析检讨战略执行情况，并邀请外部专家，对战略实施的有效性进行评价与分析，发现公司战略执行过程中的新问题，新机遇，为战略调整提供支持。

总体而言，公司将在保持目前主营业务增长的前提下，围绕目前主营业务的上下游及技术应用领域延伸进行市场和业务探索，最终形成多元化的业务结构，提高企业的市场竞争力。

(三)经营计划

1、稳固现有业务

基于当前国家政策方向、宏观环境，公司对市场进行定位和细分，捕捉和挖掘客户需求，在保持现有业务营收增长的基础上，巩固和拓展现有目标市场。为实现稳固核心业务的目标，公司制定了以下主要措施：

（1）根据业务对象，明确职能分工和授权体系，给予职能部门更多的决策权限，充分发挥经营管理的积极性和创造性，缩短决策链与管理流程，从而使得公司对于市场机会的把握更强，进而提高业务拓展能力，提高企业的整体效益。

（2）提高管理能力，控制经营成本。具体为：建立供应商采购机制，建立长期战略合作关系，开展规模化采购，降低采购成本；建立项目预算与审核机制，整体合理控制项目成本；项目执行过程中严格执行项目预算，强化预算执行刚性，进一步加强对项目建设及运营的成本控制；最后通过技术创新，提高技术装备性能，优化工艺流程，降低项目成本。

（3）加强公司品牌建设与管理，突出品牌建设，以品牌效应推动业务发展。具体为：一是打造一流的企业文化，建立正确价值导向、文化理念与良好的组织氛围，发挥导向作用，提高企业竞争软实力；二是培育一流的品牌，提高技术产品价值，以高科技产品占领市场，创建行业品牌，进而提高市场占有率。

2、加速发展战略业务

公司将继续抓住各环保政策实施落实的有利时机，在深耕主营业务的基础上，加快拓展发展战略业务，实现新业务领域的跨越式增长。

战略业务，实质上是公司主营业务板块的延伸，公司将在现有技术的基础上，加强核心技术研发，以便未来更好地在全国范围内加快拓展该业务板块。

3、孵化种子业务

公司在稳固核心业务和加速战略业务的基础上，积极探索新兴业务与模式。计划未来进行新兴业务的孵化及整合，通过技术研发、并购等多种措施，寻找孵化新的业务领域，整合上下游产业链，不断扩大业务规模和领域，发展为业务多元化的环保企业。

4、研发创新计划

未来公司继续注重技术创新，加强研发投入与研发管理，一方面持续优化公司主要核心技术，提高产品性能，满足市场需求，提高公司竞争力；另一方面积极推动新技术的研发，助力公司拓展新业务。主要措施如下：培养与引进从事工程化研究和技术研究的高层次科技创新人才、管理人才；继续开展产学研合作，联合承担国家、省部级重大前瞻性科研课题；持续强化研发平台建设，增强公司研发管理水平。

5、人才梯队计划

公司继续实施积极的人才战略，在满足各部门员工配备需求的基础上，开展公司人才梯队储备，提高员工整体素质，增强企业在行业中的持续竞争力。主要措施如下：完善人才管理制度，建立健全绩效考核体系、薪酬管理体制，对公司人才进行规范管理，建立人才标准；建立多种形式的人才培养体系，开展后备人才选拔，建立合理的人才层次梯队，对储备人才进行有计划的培养；鼓励人员轮岗，进一步提升技术链与管理链上人员储备的全覆盖，完善沟通交流，提高工作效率，在工作中打造领军人才组织设计、骨干人才具体落实、储备人才转化落地的人才团队结构。

6、信息化计划

完善公司信息化系统，发挥信息技术在促进企业运行、组织与业务流程中的作用，实现内部快速、有效沟通，为技术、生产、销售、财务等公司日常工作及重大决策提供信息支持，从而实现信息处理的自动化、电子化和网络化，进一步提高经营管理效率。

上述仅为公司2020年经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，也不代表公司对2020年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在较大不确定性，投资者对此应当保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

四、报告期内核心竞争力分析

(一)核心竞争力分析

1.丰富的项目案例库

公司的项目类型多样、先后完成了一系列水质差异大、污染物成分复杂、含盐量高、有机物浓度高、有毒物质含量高的项目，也成功完成了涉及地表水径流控制、排水、防渗、渗滤液收集

处理、填埋气体收集处理、堆体稳定、植被类型选择及覆盖等的垃圾污染修复业务，环保项目数

量逐年增长的同时也为公司带来了齐全的案例库，在面对新承接的技术要求高、污染物来源复杂

的情况时，公司可以借鉴以往的项目经验，运用自身成熟的技术集成水平，更准确、更快速地对症下药，充分体现公司的项目运作和管理能力。

2.先进的技术研发优势

公司构建了多元化研发平台；参与了地下水污染防控与修复产业联盟、中国战略性新兴产业环保联盟；建立了江苏省研究生工作站、江苏省垃圾填埋场环境污染防控与生态修复工程技术研

究中心、江苏省企业技术中心、南京市垃圾渗滤液深度处理与资源化应用工程技术研究中心等研

发平台，与江苏省产业技术研究院（JITRI）联合成立了“JITRI-万德斯环保联合创新中心”，为开发新的环保技术提供了有力的保障。公司共有研发人员66人，占职工人数的10.41%，其中硕士及以上学历占研发人员的比例达到34.85%。公司技术委员会专家也参与公司技术研发工作中，加快公司研发技术产业化速度。

除了目前已拥有的项目经验外，公司目前在研项目15项。未来随着这些在研项目的产业化，将极大地丰富充实公司的技术工艺库，进一步增强公司竞争实力。

3.市场地位及品牌优势

经过十余年的业务发展，公司在专业提供先进环保技术装备开发、系统集成与环境问题整体解决方案方面积累了丰富成熟的项目经验和专业精湛的服务水平，在行业内树立了良好的品牌形

象和市场口碑，是细分领域重要的企业之一。

4.优秀的管理团队

公司管理团队在环保行业积累了丰富的市场、生产、管理、技术经验，能够快速把握行业发展趋势，并制定相应经营规划，以适应行业环境和政策的变化，增强公司整体经营能力。此外，公司为了吸引、留住优秀人才，充分调动高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员的积极性，公司进一步健全了公司长效激励机制，为公司拥有稳健、优秀的管理团队提供了保障。

(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施