三角防务2019年年度董事会经营评述

三角防务2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

报告期内，公司实现营业总收入为61,387.64万元，比去年同期增长31.81%；营业利润为22,567.33万元，比去年同期增长29.10%；利润总额为22,605.29万元，比去年同期增长28.93%。归属于上市公司股东的净利润为19,218.10万元，比去年同期增长28.46%。

公司的主要经营情况概述如下：

1、登陆资本市场，管理水平进一步提升。公司于2019年5月21日正式挂牌创业板，为公司未来发展奠定了良好的基础。

公司根据上市公司相关法律法规要求，不断完善法人治理结构，建立健全内部管理，强化董监高、大股东的合规意识，做好各项信息披露工作。

2、建设企业信息化管理，提升信息运营效率。通过用友、OA、PDM等系统高效准确的沟通互联，进一步强化公司对产、销、研的集成化管理，提升公司经营管理效率，为公司业务发展提供高效的系统支持和流程保障。

3、积极开展募投项目建设工作，报告期内，募投项目建设进展顺利。其中，军民融合理化检测中心公共服务平台项目新建理化大楼已通过部分单项验收，实验室已取得探伤Nad cap证书，完成CNAS实验室认可，LIMS实验室管理系统建立运行，已具备专业检测能力，可为公司理化检测提供完整配套服务，并具备开发新市场的能力。

4、挖掘市场潜力、巩固开拓成果，完成销售目标。2019年公司积极抢占国内锻件产品市场份额，在巩固已有市场份额的同时，继续挖掘市场潜力，以稳定可靠的产品质量巩固老型号订单，以新品研发带动销售额的提升，公司的各项产品得到新老客户的广泛认可，对公司产品及服务保持了较高的满意度。

5、加强科研创新能力建设，公司的竞争力明显提升。2019年技术研发在立足现有型号订货的基础上，以研究所、主机厂在研、预研新型号为切入点，积极开拓新产品市场，全面推进军品、民品、外贸产品的开发，以新品工艺制定、工装设计、新品试制跟踪为主线，总结生产实践经验，不断优化生产工艺，设计准确率达到100%，试制成功率达到100%。

6、加强人才队伍建设。公司高度重视人才队伍建设，视人才为企业发展之本。一方面加大招聘力度，吸引高端人才，另一方面也重视内部人才的培养和选拔。通过不断引进各类人才，充实到管理、研发和生产岗位，有力促进了公司管理水平和研发能力的提升，为公司保持竞争优势提供了人才保障。

二、核心竞争力分析

报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。公司拥有较强的技术研发实力和生产制造能力，取得了生产军工产品所需资质，一直专注于钛合金、高温合金、高强度钢等锻件领域，不断完善产品研发、生产和销售服务体系。

1、先进的装备及技术优势

公司拥有的400MN大型模锻液压机是目前世界上最大的单缸精密模锻液压机，主要用于铝合金、钛合金、高温合金、粉末合金、高强度合金钢等难变形材料大型构件的整体模锻成型，具有刚性好、压力稳定、压制精度高、生产工艺范围宽广、批量锻件一致性好等特点，公司的31.5MN快锻机主要用于钛合金、高温合金、高强度钢、铝合金等材料大型自由锻件的生产及400MN模锻液压机的制坯，也可用于20吨以下各种钢锭，钛锭的开坯和改锻。经过多年努力，公司在大型锻件产品制造行业积累了丰富的研究成果和技术储备。同时，公司与客户多年来保持着紧密的合作关系，共同研发设计新产品，共同攻克研发过程中的技术难题，先进的技术水平为公司赢得客户的信赖提供了有力保障，提升了公司的竞争能力。

2、技术研发优势

公司拥有雄厚的技术研发实力和生产制造能力，建有“陕西航空大型部件锻压工程研究中心”，“西安市难变形材料成型工程技术研究中心”。技术研发部为公司科研项目的主管部门，下设飞机科、发动机科、综合科，负责科研项目的立项审批、计划下达、监督管理、组织实施和验收等工作。公司的研发团队通过不断进行技术的自主研发，逐步完善生产工艺，掌握了多项具有重大突破的技术诀窍和技术秘密，在此基础上形成了自主知识产权的核心技术，其中多项核心技术属国内首创，各项指标和性能达到了国际先进水平。

3、稳定的客户资源

公司规模化生产以来，积累了稳定的、优质的客户资源，公司主要客户为国防军工企业或相关科研院所，其对于供应商的产品性能、技术水平、研发实力、生产资质等方面的要求非常严格，一旦进入其供应商体系并且实现规模化生产后一般不会轻易更换。民营军品生产企业与下游客户的合作关系非常重要，特别是研发的合作，通常军品都是定制类产品，其从设计到量产，一般都需要生产企业与客户共同参与完成，这种研发的关系更有助于公司与客户的长期稳定合作。多年来，凭借先进的技术、高质的产品和高效的服务，公司与下游客户一直保持着研发和生产方面非常稳定、深入的合作关系，稳定的客户资源为公司的未来发展奠定了坚实的基础。

4、齐全的资质优势

公司已经取得了生产军工产品全部资质，具备了生产军品的生产资格和保密资质，齐全的资质资格使得公司能够与军工客户开展紧密的业务合作，不断推出新产品新技术，使公司在市场竞争中处于有利地位，不断扩大自身规模和实力。

三、公司未来发展的展望

（一）2020年工作计划

公司在巩固已有市场份额的同时，继续挖掘市场潜力，并利用募集资金进一步扩大产能，进一步提高公司技术部门的研发实力，积极实施人才扩充计划，为公司未来发展积累良好的基础。

1、推进募投项目的建设，争取早日投入使用

鉴于公司订单一直保持稳定增长，现有生产配套能力难以满足生产需要，制约了公司的发展。因此尽快完成募投项目建设，早日投入使用，对改善公司生产环境，扩大生产能力，提升公司的综合竞争力，具有非常重要的意义。公司已开工建设300MN等温锻造液压机生产线，将与已有的400MN模锻设备,环轧设备共同形成飞机结构件、发动机盘件、发动机环件多品种的锻件产品供应能力。

2、加强销售队伍建设和市场拓展能力

公司在保持相应市场占有率的情况下，积极扩大在研、预研型号上的参与力度，扩大新机型的产品份额，力争成为国内一流的锻件供应商。同时，公司也将积极加强与国外大型航空企业开展洽谈合作，拓展海外业务。

3、建设高质量的人才队伍

公司将紧紧围绕中长期经营目标，选拔和配备好各层次人才队伍，做好人才培养和储备，尤其要做好核心骨干人才的引进和培养，同时不断完善内部考核和激励机制，加强企业文化建设，增强公司的向心力和凝聚力。

4、努力提升生产管理的计划性与科学性

随着生产任务的不断增加，科学、周密、严谨的生产计划是保证产品按时交付的前提，生产部门根据任务及时制定生产计划，各配合部门围绕计划开展工作，原材料采购、技术工艺保障，质量检测、机械加工等各环节，一切以生产任务为中心，加强协调，主动跟踪，形成合力，全力保证生产任务按照计划完成，做到统筹规划、严密组织、规范生产。

（二）可能面对的风险和应对措施

1、军工行业特有风险

军工行业的很多产品直接应用于实战或者军事训练，其对于产品质量和安全性能要求极高，一旦发生质量问题或故障将直接影响到军事成败甚至威胁生命安全，因此军工企业对于军品供应商的要求非常严格，必须达到其稳定性、安全性、高效性等标准，避免对国家安全和企业经营产生重大不利影响。

对于军工产品的供应商而言，除了按客户要求完成产品生产提供优质服务外，最为重要的是全程保密，避免产品信息、信息技术、客户信息被不法分子或间谍获取，从而保证国家财产和人民利益的安。

应对措施：公司不断加强自身产品质量和涉军保密体系建设，通过建立各类制度和流程规范产品质量控制和保密工作。

同时公司积极组织各类质量控制和保密培训，全员参与，定期进行质量控制和保密工作的考试和检查，杜绝工作中的系统风险。

2、市场风险

公司上游原材料价格波动及下游需求发生较大变化，将会对公司的生产经营带来较大影响，为公司带来一定的市场风险。目前，公司主要原材料为钛合金、结构钢、高温合金和铝，上游原材料的价格变化可能会给公司带来一定不利影响。另外，下游军工客户对已有产品的需求量和新机型配套产品的开发进度均具有不确定性，这将直接影响到公司的产品需求，可能会给公司带来一定影响。

应对措施：

（1）积极与材料供应商进行战略合作谈判，制定较为稳定的采购长期计划。

（2）通过对未来订单的预测，合理的安排生产订单及其材料采购交付过程，分摊产品集中生产、交付等风险。

3、应收账款发生坏账风险

报告期内，客户主要为大型国有企业，付款手续较繁琐，资金结转具有季节性，导致公司应收账款余额较大，较大的应收账款使公司的流动资金面临较大压力。今后，随着公司销售收入的持续增长和客户数量的增加，公司的应收账款余额可能进一步增大，公司面临流动资金偏紧的风险，而且较大的应收账款可能发生坏账或无法收回的风险，可能会严重影响公司经营，对公司的经营风险和盈利预期造成重大不利影响。

应对措施：

（1）严格执行公司产品交付回款制度，组织专人负责客户回款。

（2）将公司客户回款作为对销售人员和经营团队考核的核心条款，加强对销售回款的重视。

（3）公司通过银行应收账款质押等多种金融工具，有效的降低了回款的风险。

4、客户集中度较高的风险

公司长期以来专注于航空、航天、船舶、有色金属等行业锻件产品的研制、生产和服务，主要为国有大型军工企业及其他厂商配套，最终用户主要为军方。公司前五名客户的销售收入占公司全部营业收入比例较高，客户较为集中。由于军工领域的客户对产品质量、可靠性和售后服务有比较高的要求，产品要经历论证、研制、试验多个阶段，验证时间长、投入大，经过鉴定的配套产品客户很少会更换，虽然客户对产品以及公司对客户一定程度上的依赖性是军工行业特点决定，且公司客户均有很高的稳定性，但如果该客户的经营出现波动或对产品的需求发生变化，将对公司的收入产生一定影响，因此公司存在对重大客户依赖度较大的风险。

应对措施：公司积极开拓海外市场、高铁、化工等领域，拓展公司产品链。降低公司客户结构带来的风险。

5、军工企业信息披露限制

由于公司具有军工产品相关资质，根据《中华人民共和国保守国家秘密法》等相关内容，公司涉密信息披露方式须符合保密要求。公司中对军工产品的应用对象及军工单位客户的名称、主要交易内容、交易金额等涉密信息，以及公司前五名客户、前五名供应商及前五名往来款项余额等涉密信息，已按照保密要求采取合规的方式进行豁免披露或脱密方式披露，披露方式符合《中华人民共和国保守国家秘密法》及《武器装备科研生产许可管理条例》等相关法律法规的规定。上述部分信息豁免披露或脱密披露可能影响投资者对公司价值的正确判断，从而影响投资者的投资决策。

应对措施：公司组织专人负责学习相关法律法规，结合企业自身特点，完善公司信息披露体系和程序。在合理合规的条件下，完善信息披露，保护投资者利益。